Los residentes de Florida que tienen problemas financieros o que sólo necesitan algo de dinero extra a menudo solicitan un préstamo asegurado. Este es un préstamo que está respaldado por un activo como un coche o un título de propiedad. Si un deudor no hace los pagos, el acreedor tiene el derecho de embargar el activo que se puso como garantía.
Un acreedor que emite un préstamo garantizado puede no poder cobrar el préstamo si el deudor se declara en bancarrota. En octubre, un juez del tribunal federal de distrito de Georgia decidió que un deudor que se declaró en bancarrota bajo el Capítulo 13 no tenía que entregar su vehículo a Title Max. El hombre había empeñado previamente su Toyota Avalon de 2006 a Title Max a cambio de un adelanto en efectivo.
El deudor de Georgia había presentado su petición de bancarrota bajo el Capítulo 13 después de que expirara el plazo de su préstamo pero antes de que terminara el período de gracia de 30 días para el cobro del préstamo. Aunque la petición de quiebra del hombre fue aprobada después de que terminara el período de gracia de 30 días, el tribunal aún consideró que el hombre tenía derecho a la exención del cobro por parte de Title Max. Según el tribunal, el vehículo del hombre era parte de su patrimonio de bancarrota.
Un deudor que se declara en bancarrota puede experimentar muchos beneficios inmediatos de la suspensión automática. Las agencias de cobranza no pueden contactar al deudor que se ha declarado en quiebra, y las compañías de servicios públicos no pueden cortarle el poder al deudor en quiebra. Si una persona posee un bien que está en ejecución hipotecaria, la presentación de la quiebra puede ayudar al deudor a detener el proceso de ejecución hipotecaria.
